长期业绩亮眼 华商收益增强债券力争稳中求进

面对当前资本市场的复杂形式，不少投资者厌倦了“过山车”一般的投资体验，投资风险相对较小，预期收益相对稳定的债券基金受到青睐。作为一只收益增强的债券基金，华商收益增强债券（A/B：630003；630103），凭借其长期亮眼的回报受到市场关注。

据了解，华商收益增强债券成立于2009年1月23日，是一只成立时间超14年的长跑型基金，截至2023年二季度末，定期报告显示，A类份额成立以来回报达109.14%（同期业绩比较基准为74.75%）。

此外，据银河证券2023.8.1发布的基金业绩数据显示，截至2023年7月31日，华商收益增强债券A近1年业绩同类排名前十（6/378），而近3年业绩排名同样位居前列，排名同类前10%（23/309），同时，华商收益增强债券B类份额近1年业绩同类排名位居前五（5/249）、近3年业绩排名居前10%（14/185）。

【资料图】

资料显示，华商收益增强债券属于一只典型的“固收+”策略基金，基金主要投资于固收类资产，且比例不低于基金资产的80%；股票类资产方面，该基金不直接从二级市场买入权益类资产，但可参与一级市场上市公司的首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。即在严控风险的前提下，在股票市场迎来转机之时或可分享可转债市场机遇，尤其在当下资本市场波动的氛围中，这样力争“稳中求进”的基金或将成为追求相对稳健资产类资金的好去处。

长期能打的业绩来自于扎实的投研功底。华商收益增强债券的现任基金经理张永志，是一位拥有超17年证券从业经历的投资老将（3.0年证券交易经历，1.6年证券研究经历，12.8年证券投资经历），现任华商基金固定收益部副总经理，其管理的两只产品曾荣获“五星基金明星奖”。

张永志华商基金固定收益部副总经理华商收益增强债券基金经理

作为主动型“固收+”大咖，张永志一直秉持稳健均衡型投资风格，专注进行大类资产配置。他的核心投资理念是通过合理的均衡配置，来追求长期的绝对收益回报。同时，他也非常强调配置品种的风险收益比，注重组合管理和资金的使用效率。在张永志掌舵之下，作为“固收+”产品的华商收益增强债券，同时追求稳健与进取，力争为稳健投资者带来更满意答卷。

针对当前市场，华商基金张永志表示，二季度以来央行不仅下调了MLF和OMO利率，还在二季度货币政策执行报告中提出“加大宏观政策调控力度”、“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能”、“促进企业融资和居民信贷成本稳中有降”，表明货币政策将继续为宏观经济的恢复保驾护航，宏观层面流动性预计保持充裕。同时，央行在专栏论述了银行利润维持在合理区间有其必要性，结合8月份LPR并未跟随下调，或许意在呵护银行净息差，未来存款利率有可能进一步下降以促进融资成本中枢的下移，债市整体或仍具备较强的配置价值。

数据说明：基金业绩及同期业绩比较基准数据来自定期报告。文中近1年、近3年分别为2022.8.1-2023.07.31，2020.8.1-2023.7.31。华商收益增强债券A属于银河分类“3 债券基金-3.2 普通债券型基金-3.2.1 普通债券型基金（可投转债）（A类）”；华商收益增强债券B属于银河分类“3 债券基金-3.2 普通债券型基金-3.2.2 普通债券型基金（可投转债）（非A类）”。

截至2023.6.30，张永志具有17.4年证券从业经历，其中：3.0年证券交易经历，1.6年证券研究经历，12.8年证券投资经历。张永志历任所管理产品：华商稳健双利债券2010.8.9至今；华商稳定增利债券2011.3.15至今；华商稳固添利债券2015.2.17．至2020.3.16；华商瑞鑫定期开放债券2016.8.24至今；华商瑞丰混合2017.3.1至2019.5.23；华商可转债债券2017.12.22至今；华商收益增强债券2018.7.27至今；华商双债丰利债券2018.7.27至2020.3.16；华商双翼平衡混合2018.7.27至2021.4.26；华商回报1号混合2018.7.27至2020.12.15；华商瑞丰短债债券2019.5.24至2019.8.23；华商转债精选债券2020.9.29；华商稳健添利一年持有混合2022.1.11至今；华商稳健汇利一年持有混合2022.4.19至今；华商稳健泓利一年持有混合2023.05.16至今。

张永志管理的华商可转债债券基金与华商瑞鑫定期开放债券基金于2021年9月获济安金信颁布的“五星基金明星奖”。

华商收益增强债券成立于2009.1.23，业绩登载期间基金经理变更情况：张永志（2018.7.27-今）、梁伟泓（2012.9.14-2018.9.11），业绩比较基准为：中证综合债指数收益率。2018-2022年度A类份额净值增长率分别为-5.08%、-2.76%、2.67%、10.90%、-0.83%，B类份额净值增长率分别为-5.54%、-3.19%、2.23%、10.54%、-1.26%，同期业绩比较基准增长率分别为8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。

文中市场表现源自基金2023年2季度报告，不代表本材料发布日的行业配置情况，也不作为未来投资的保证。更多信息详见基金定期报告及法律文件。

“固收 +”是基金产品的一种投资策略，是以固定收益资产为本的同时辅以权益资产，力争在严格控制风险的前提下追求长期稳健回报。基金投资比例和投资策略详见基金法律文件。

风险提示：本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者购买本基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

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