债市公告精选（8月23日）|远洋集团计划调整“18远洋01“兑付计划；评级机构关注昆明交产4000万元逾期商票事件

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【远洋集团：计划调整“18远洋01“兑付计划，拟展期一年分期兑付】

8月22日，远洋控股发布关于召开远洋控股公开发行2018年公司债券2023年第三次债券持有人会议补充议案的通知。此次公告显示，8月14日，远洋控股发布了关于召开该债券2023年第三次债券持有人会议的通知，如本议案经本次债券持有人会议审议通过，本期债券的本金兑付期限调整为自2023年8月2日起12个月，展期一年分期兑付。“18远洋01”自2023年8月23日开市起复牌。

点评：截至最新，远洋集团存续美元债共8只，存续余额 39.2亿美元。

从最新的情况来看，8月16日远洋集团达成了违约豁免，但公司现状仍不乐观。首先是负债方面，根据财报显示，截至去年4季度，远洋集团的总负债高达1982亿，其中仅贷款一项的负债就高达380.9亿，而同期远洋集团的现金及现金等价物不过46.23亿，其流动性压力较大。

其次是经营压力方面。根据此前披露的财报预告显示，受到大环境因素的影响，远洋集团在今年上半年亏损约人民币170亿元至人民币200亿元，根据毛利率数据显示，早在去年的第四季度，远洋集团的毛利率就已经跌到了5.15%，净利率只有-33.67%。

对于远洋集团来说，即使达成了违约豁免，在债务和业绩巨亏的多重压力下，公司情况仍然很严峻。

【昆明交产: 远东资信关注昆明交产逾期商票，昆明交产称4000万元逾期商票系应付工程款，将通过新商票置换以延长支付时间】

远东资信公告称，2023年8 月4日，上海票据交易所公布了截至 2023年7月31日票据承兑人逾期名单。经查询，截至 2023年7月 31 日，昆明交产电子商业汇票承兑余额148 亿元，累计逾期发生额4625万元。远东资信与昆明交产及昆明交投进行了沟通，昆明交产回复称：4000万元系应付的项目工程款，目前因工程项目尚未完工，昆明交产将新开具电子商业汇票进行置换上述到期票据以延长支付时间。

点评：截至目前，公司存续期债券规模70.54亿元，存续期债券9只。

2023年6月26日，联合资信评估股份有限公司对昆明交通产业股份有限公司的主体评级为AA+，评级展望为稳定。

在资产流动性方面，公司资产中往来款及参股企业股权投资占比较大，应收类款项对资金形成较大占用，部分股权投资收益实现存在不确定性，资产流动性较弱。

公司未来资本支出压力较大。主要是由于公司交通产业在建项目投资规模较大，其中高速公路项目建设资金主要来源于政府财政资金，交通场站和公共停车场项目建设资金来源主要为自筹。

在债务方面，公司存在较大短期偿付压力。截至2022年底，公司有息债务中短期债务占比快速上升至41.98%，现金短期债务比降至0.11倍。

【旭辉集团：提请将逾18亿元公司债"21旭辉03"兑付日延至2026年】

旭辉控股(00884.HK) 旗下旭辉集团股份公布，就2021年发行、票面利率3.9%的公司债券「21旭辉03」，将于本月30日至31日召开债券持有人会议，提请将该债券兑付日调整为2026年9月14日，安排于今年9月至2026年9月分期偿还本金及对应利息。目前该债券余额为18.75亿元人民币。

【国美电器：再被强制执行2936万】

近日，国美电器有限公司新增2条被执行人信息，执行标的合计2936万余元，涉及金融借款合同纠纷、买卖合同纠纷案件。风险信息显示，目前，该公司存在数十条被执行人信息，被执行总金额超12亿元。

点评:截至目前，公司存续期债券规模2.16亿元，存续期债券3只。

2022年，国美电器营业收入为119.03亿元人民币，同比减少74.16%；归母净利润为-54亿元，是近五年来首次为负，产生较大亏损。国美电器在公司债券年度报告中表示，2022年，公司线下零售门店经营情况较不理想，加上受到房地产行业低迷的影响，进一步导致国内家电消费需求和公司销售规模下降，公司销售毛利无法覆盖各项支出。公司报告期内营业收入、净利润和现金流量净额均大幅下降。报告期内，公司也计提了大额的商誉减值损失，因此公司2022年产生较大的亏损。

另外，国美电器的母公司国美零售控股有限公司已连续6年亏损。从2017年起，国美零售的净利润就开始为负数，一直持续到现在。2022年，国美零售亏损约为人民币199.56亿元，是6年来亏损最大的一次。同年，国美零售的销售收入约为人民币174.44亿元，与去年同期的人民币464.84亿元相比减少62.47%。其中，来自县域店的收入占总体收入的8.83%，对比去年同期的12.79%有所下滑，下沉市场份额被抢占。

截至目前，东方金诚维持国美电器主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

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