世界通讯！华安基金ETF产品保壳新招，变更跟踪指数，年内2只基金清盘

来源：德林社

【资料图】

收取基金产品管理费是基金公司重要收入来源，基金产品的长期稳定地持续运作，对于基金公司来说很是重要。

可是，在基金的运作的过程中，或者受市场波动影响，或者投资“踩雷”等，总有基金产品的规模不断减少，进而沦为“迷你基金”走向清盘。而为了保住基金产品的壳，基金公司也是各种招式。

比如，有的基金公司为了保住“迷你基金”，会增加营销渠道，或者引入机构投资者，更甚至自己亲自掏腰包下场，以求尽快提升基金规模，避免基金清盘。

我们近期观察市场发现，华安基金为了保住基金产品，提升基金规模，玩了个新招：更改基金跟踪的投资标的。

2月23日，华安基金公告称，基金份额持有人大会通过了《关于上涨龙头企业交易型开发指数证券投资基金转型及修改基金合同等相关事项议案》。即日起，华安上证龙头ETF将修改基金合同并变更基金投资跟踪标的。

根据新修订的基金合同，华安上证龙头ETF将原本跟踪的上证龙头企业指数（000065.SH），变更为上证50指数（000016.SH）。跟踪指数变更后，华安上证龙头ETF也已更名为“华安上证50ETF”。

资料显示，华安上证龙头ETF成立于2010年11月18日，距今运作约12年之久，前后共计经历5名基金经理管理，现任基金经理为刘璇子。

华安上证龙头ETF原本跟踪的标的是上证龙头企业指数，该指数编制发布于2010年2月9日，该指数是沪市各个二级行业中规模大、市场占有率高的龙头公司股权组成，目前成分股共计有103个，比如：贵州茅台、三一重工、工商银行等。

我们观察发现，上证龙头指数属于市场上比较冷门的指数，该指数发布近13年以来，公募市场仅有华安上证龙头ETF一只基金跟踪该指数，可以说华安上证龙头ETF是市场上的独苗。而如今华安上证龙头EFT变更后，再也没有跟踪该指数的公募基金产品了。

由于华安上证龙头ETF跟踪的是比较冷门的指数，市场知名度低，使得该基金日常成交量比较低。尽管在2015年跟随A股大牛市，该基金曾年度涨幅达20.25%，但是场内日成交量最高仅3.04亿元，长期处于日成交量不足50万的情况，甚至出现过日成交量仅2000多元的情况。

基金日常成交量低，基金的规模难以扩大。

数据显示，华安上证龙头ETF在2010年成立时募集金额为11.3亿元，之后运作的10年时间里，基金份额和资产规模不断减少。截至2022年末，该基金剩余份额仅0.17亿份，剩余净资产0.58亿元，接近5000万元的基金清盘红线了。

再从业绩上来看，华安上证龙头ETF成立以来的业绩并不突出。数据显示，2022年，该基金净值跌幅达17.32%。截至2023年2月24日，成立12年以来，该基金累计涨幅为40.40%，低于同类平均。

2023年以来，华安上证龙头ETF场内日成交量也比较低，甚至在2023年1月18日，出现日成交额仅724元的尴尬情况。按照这种低成交量的情况，如果后期基金跟踪的指数标的出现大的波动下跌，那么基金规模很容易跌破5000万元的清盘红线。

为了改写局面保住基金，解决规模困局，华安基金开始了自救：变更基金跟踪指数为上证50指数。

相比上证龙头公司指数，上证50指数就比较热门了，跟踪上证50指数的基金也比较多。Wind数据显示，截至2023年2月24日，以上证50指数为跟踪标的的公募基金多达35只。其中，场内ETF基金共计有7只。比如：华夏上证50ETF、易方达上证50ETF等。

显然，华安基金变更基金跟踪指数的目的，是希望借助上证50指数的市场人气关注度，进而提高华安上证龙头ETF的成交量，扩大基金的规模。

但是，上证50指数编制比上证龙头公司指数要早很多，并且跟踪上证50指数的ETF基金成立时间也很早。比如，华夏上证50ETF成立于2004年，至今运作了19年，累计回报达339.10%，规模更是达583亿元。

而华安上证龙头ETF这时候突然变更进入上证50ETF赛道，显然时间上比较晚，并且市场没有关注度，竞争优势不明显。

对于华安上证龙头ETF来说，能否借变更赛道这一招扩大基金规模，保住基金还很难说，有待时间验证。

值得注意的是，我们观察到，除了华安上证龙头ETF外，华安基金旗下还有多只ETF基金规模接近5000万元。

数据显示，截至2022年末，华安中证银行ETF基金净资产规模为0.51亿元，华安中证全指证券公司ETF基金净资产规模为0.51亿元，华安中证申万食品饮料ETF基金净资产规模为0.52亿元。

如果后期，基金跟踪的指数标的出现波动下跌，这些场内ETF基金也可能面临着清盘的风险。

我们观察到，2023年以来，华安基金已经有2只基金清盘了。2月25日，华安新丰利基金清盘；1月18日，华安安禧灵活基金清盘。

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