【环球速看料】海底捞午后上涨近12% 获机构看好给予增持评级

2023-02-27 15:09:06 来源：清一色财经

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海底捞午市上涨11.89%，现报21.55港元，成交额18.795亿港元。

海底捞上周五发布业绩预告，海底捞预计2022年度收入不低于346亿元，较2021年的411亿元同比减少不超过15.8%。尽管收入有所减少，但海底捞预计2022年度将取得不低于13亿元的净利润，较2021年亏损41.61亿元实现扭亏为盈。

大摩发表研究报告指，相信海底捞（6862.HK）股价45日内将会上升，可能性达到80%以上。这是由于公司撇除3.29亿元的一次性收益后，预计核心净利润逾9.7亿元人民币，远高于该行预测的3.76亿元人民币。

该行认为，这个惊喜主要是由利润所带动，反映出集团的积极的成本控制措施带来更快及更强的经营杠杆，料市场将上调集团盈测。该行给予集团目标价24港元，评级“增持”。

花旗发表报告，引述海底捞（6862.HK）发盈喜料去年全年扭亏，净利润料不低于13亿元人民币，好过该行预测的4.96亿元人民币及市场普遍预测的4.57亿元人民币，换言之去年下半年录得净利润约16亿元人民币，对比去年上半年录净亏损2.66亿元人民币。

该行指，即使剔除回购票据的一次性收益，海底捞2022年仍录得核心净利润约10亿元人民币，远超该行及市场预期，相信盈利能力胜预期主要是受惠于门店优化计划及新店亏损较预期少，继续将海底捞列为今年中国消费行业的首选之一，给予“买入”评级，目标价27.3港元。

中信证券发表报告指，海底捞（6862.HK）预计2022年下半年扣除票据收益的净利润12.4亿人民币，大幅超预期，净利率7%亦胜于预期。该行认为疫情下各项费用均有精进努力，其中人工优化会较明显，费用精进或有望为常态化经营效率带来提升空间，且门店客流稳健回升推动收入修复。

该行上调海底捞的投资评级至“买入”。该行分别上调集团2023及2024年经调整净利润预测至33.4亿及50.5亿元人民币（原预测各为23.4亿及35.9亿人民币），予其目标价28港元，相当于预测2024年市盈率30倍。