客户业绩大降，员工代领薪酬，科马材料能否跨过IPO门槛？

来源：IPO日报

创业板IPO企业浙江科马摩擦材料股份有限公司（下称“科马材料”）有不少看点。

比如，科马材料在股转系统挂牌期间，其实控人通过税率较低的员工代领薪酬，少缴纳个人所得税；科马材料2019年至2021年第一大客户均为福达股份，而福达股份2022年前三季度扣非后归母净利润暴跌82.14%。

(资料图片仅供参考)

部分客户业绩暴跌

据悉，科马材料的主营业务为干式离合器摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售。干式离合器摩擦片主要应用于离合器总成，适用装配手动变速器、电控机械式自动变速器、干式双离合自动变速器的汽车。湿式纸基摩擦片主要应用于液力自动变速器、湿式双离合自动变速器、无级自动变速器、混合动力专用变速器、两挡减速器中的离合器模块。

科马材料在2014年10月于股转系统挂牌，后于2021年3月终止挂牌。

2019年至2021年以及2022年上半年（下称“报告期”），科马材料的营业收入分别为1.68亿元、1.97亿元、2.23亿元、1.05亿元，归母净利润分别为4924.17万元、5616.98万元、7254.18万元、2707.83万元。科马材料在申报稿中表示，2022年上半年同比出现不同幅度的下降，主要系奥密克戎新冠病毒疫情对汽车产业链产生冲击，并导致国内需求低迷、投资不振，商用车产销量大幅下降，对公司产品需求减少，同时主要原材料和能源价格持续上涨，产品成本大幅增加。

中汽协数据显示，2022年上半年，国内商用车产销分别完成168.3万辆和170.2万辆，同比下降38.5%和41.2%。报告期后，虽然情况有所好转，但并不太乐观。2022年1-10月，商用车产销分别完成269.1万辆和275.7万辆，同比下降31.7%和32.8%。

值得一提的是，科马材料2019年至2021年第一大客户均为上市公司福达股份，相关金额分别为1902.89万元、2423.52万元、2281.32万元，占营业收入的比例分别为11.31%、12.33%、10.24%。但是2022年上半年，福达股份已跌至科马材料的第五大客户，相关金额为545.48万元，占营业收入的比例为5.22%。

福达股份在2022年半年报中表示，新冠疫情频发和汽车行业面临的多重压力，特别是商用车市场需求大幅下降，给公司上半年经营和生产造成了巨大影响，公司经营业绩不及预期。

另外，福达股份2022年前三季度营业收入同比下降41.29%、归母净利润同比下降69.35%、扣非后归母净利润同比下降82.14%。

由于科马材料其余的前五大客户不是A股或港股上市公司，所以数据并不好找。不过，科马材料2022年上半年第8大客户上市公司铁流股份，其2022年前三季度营业收入虽然增长22.59%，但归母净利润同比下降54.05%，扣非后归母净利润同比下降58.27%。

科马材料2022年上半年第9大客户上市公司长春一东，其2022年前三季度营业收入同比下降52.83%、归母净利润同比下降116.86%、扣非后归母净利润同比下降144.91%。

那么在此背景下，科马材料2022年前三季度及2022年全年业绩会如何？

而业绩下滑正是发审委关注的重点之一，比如今年创业板IPO被否的兴禾股份、电旗股份、恒泰万博、伟康医疗等均被发审委关注业绩下滑。

员工代领薪酬

从股权结构来看，科马材料实控人为王宗和、廖爱霞、王婷婷、徐长城，四人合计控制科马材料84.4%的股份。其中，王宗和和廖爱霞为夫妻，王婷婷则为两人之女，徐长城为王婷婷配偶。

从职位来看，王宗和为科马材料董事长，徐长城为董事兼总经理，廖爱霞为董事兼总经理助理。科马材料董事会共有4名非独立董事，其中实控人就占了3个。

另外，科马材料报告期内独立董事的人选变化较大。

科马材料共有3名独立董事。2020年5月29日，雷建斌、麻策辞去科马材料独立董事职务。科马材料在股转系统的公告显示，两人的辞职原因为个人原因。

2020年6月，王耀和黄加宁当选为科马材料独立董事。然而王耀并没有任职太久，其于2022年4月辞去科马材料独立董事职务。之后由江雪明于2022年5月当选独立董事。

值得一提的是，科马材料在股转系统挂牌期间存在一些瑕疵。

上市辅导报告显示，2019年、2020年1-2月，科马材料实控人王宗和、廖爱霞、徐长城及副总经理马崇江、技术总监廖翔宇存在利用税率较低的员工领取薪酬以少交个人所得税的行为。

科马材料在股转系统的2019年年报中公司关键管理人员薪酬为352.09万元。而在创业板IPO申报稿中，科马材料2019年董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬为636.39万元。对此，科马材料在申报稿中表示，两者差异主要系申报稿中增加核心技术人员廖翔宇薪酬及实际控制人薪酬调整所致。

需要指出的是，廖翔宇2021年薪酬也才51.51万元，似乎不是造成差异的最主要因素。另外，在2019年差错更正中有一条为，公司2019年存在销售部员工代管理人员领取薪酬的情形，相关金额为268.16万元。

此外在2019年，科马材料实控人存在未将收到的货款及时交还公司的情况。比如，237.76万元代收产品及废料货款、49.41万元代收房屋租金、53.98万元代收广告费用返还。

2020年12月23日，科马材料实控人之一廖爱霞将2019年度未交回公司的款项340.22万元及计提的利息25.88万元，合计366.1万元，交回公司账户。科马材料调整了相关财务数据并在申报稿中作为前期差错更正披露。

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