ETF资金日报：股票型ETF连续18日净流入！外资流出不足为惧

上一个交易日（8月29日），随后机器人、汽车产业链双双爆发，创业板指一度大涨超3%；午后科创板次新股以及芯片半导体板块拉升，科创50指数扩大涨势至4%。最终A股成交额10371亿，连续第二日突破万亿元。

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大涨之时，资金仍然涌入ETF市场！股票型ETF单日净流入189.3亿元（上个交易日单日净流入120亿元）。截至8月29日，A股全市场股票型ETF连续18个交易日净流入，连续三日现“百亿级”流入；8月以来，股票型ETF已累计净流入1598.5亿元。

Wind数据显示，当前上证指数、沪深300的动态市盈率分别低至13倍、11倍，均位于历史底部区间，甚至与2008年极端市场齐平。资金对于A股当前底部区间基本达成共识，大涨之时依然积极抢筹宽基就是一个佐证；与此同时，部分热门主题如半导体方向短期抛售压力较大。

指数维度，在半导体、生物医药、计算机软件等行业轮动向上的趋势下，相关行业暴露因子较多的宽基指数较细分行业指数更加受大资金的青睐。

1）宽基指数方面，大涨之余吸金力不减：

沪深300指数净流入居首，单日净流入63.1亿元，本月已累计净流入586.7亿元；代表中小市值成长风格的指数中证500、中证1000、科创50净流入紧随其后，单日分别净流入61.8亿、40.6亿、18.2元；截至目前，跟踪科创50指数的ETF规模不断增长，目前已逼近1400亿元，成为境内第二大宽基指数产品。今年以来，科创50ETF吸引资金净流入约600亿元。

2）行业主题指数方面，半导体芯片短期面临止盈抛售压力：

中证全指半导体、国证芯片两大指数大涨之余净流出居前，分别净流出5.9亿、2.3亿元。但长期来看，周期与成长共振下，半导体芯片仍在底部拐点区域。

具体到华夏基金ETF产品方面，科创50ETF、300ETF基金、500ETF基金净流入居前，分别净流入13.86亿、7.90亿和6.47亿元。

华夏策略指数方面，创成长指数再次兑现“反弹区间跑赢创业板指”的历史规律：

历史数据显示，创成长由于加入了动量因子，波段下跌期比创业板指跌幅更大，但是到了波段上涨期，表现又大幅好于创业指数。创成长指数当日大涨3.05%，对标创业板指数当日涨2.82%，大幅跑赢后者。

创成长指数聚焦高成长的创业板优质公司，覆盖新能源、计算机等新兴成长产业，估值迭创新低后，配置性价比提升。从已披露的2023年中报数据来看，创成长指数在所有与创业板相关的指数中，财务指标表现最为突出，净资产收益率、主营业务增长率、净利润增长率均大幅好于同类指数。

港股ETF方面，

恒生科技指数ETF（513180.SH）单日净流入0.65亿元，本月以来已累计净流入6.6亿元，大资金持续加仓港股科技龙头。港股ETF作为跨境ETF，有T+0日内回转交易的优势，方便盘中波动较大时灵活操作。

其余跨境ETF方面，纳斯达克ETF（513300.SH）连续九日获得资金顶格净申购，近15年，纳斯达克100指数上涨近10倍，是名副其实的“长牛”指数。未来美联储加息接近尾声，有利于美股指数走强。用沪深A股股票账户可以通过纳斯达克ETF间接投资美股市场，无需另外开通美股账户。

行业主题ETF方面，消费和机器人方向更受资金青睐：

1）连续净流入：食品饮料ETF（515170.SH）连续七日获资金加仓，单日净流入0.32亿元。临近中秋、国庆小长假，白酒、乳品、调味品等细分食品行业有望迎来传统的销售旺季，资金或在提前潜伏。

2）大涨且净流入：机器人ETF（562500.SH）、新能源车ETF（515030.SH）当日大涨且净流入，分别净流入0.38亿、0.17亿元，二者跟踪标的指数均处于估值低位，且赛道超跌，在相关事件催化下，相比其他行业更受资金青睐。

北向资金为何逆势流出？

当前A股市场处于历史底部区间，且政策利好持续释放，但北向资金依旧是流出状态，这令不少投资者困惑。华夏基金认为，对此不宜过度关注，况且近期美债收益率小幅下行，一定程度解除外资流出压力。

长周期看，成长风格在经历了2年有余的调整之后已经处于历史上相对性价比较为极端的点位，从性价比及均值回归的角度而言，当下或可逢低布局成长板块。

尽管指数反弹周期能持续多久仍有待观察，但是指数的低估依旧是非常确定的事情，担心选不对行业吃苦头的投资者，可以借助成长风格的宽基分批布局，相关标的有硬科技代表科创50ETF（588000.SH），策略风格的创业板成长ETF（159967.SZ），以及微小盘市值代表中证2000ETF基金（认购代码：562663）。

数据来源：Wind，2023-08-29，风险提示：本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件，提及个股不作为推荐。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现，指数涨幅也不代表基金产品业绩，ETF产品二级市场涨幅不等于净值涨幅。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，自行做出投资选择。科创50ETF投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于创业板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。市场有风险，投资需谨慎。

300ETF基金、中证500ETF、中证1000ETF风险等级为R3（中风险），其余ETF基金风险等级为R4，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。投资人应当认真阅读法律文件，判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。

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