天天快播：长盛基金杨秋鹏：TMT板块中长期投资价值可期

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转自：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 陈玥）今年来在ChatGPT热潮带动下，TMT板块迎来一波春季攻势。据数据统计，截至3月21日，在31个申万一级行业中，年内涨幅位居前三名的依次是计算机、通信和传媒，涨幅分别为24.98%、24.12%和20.75%，均属于TMT板块。随着TMT板块复苏，投资者开始重新审视相关主题基金的投资机会。

长盛电子信息产业作为国内较早成立的TMT行业主题基金之一，投资价值再度受到关注。银河证券数据统计，截至2023年3月17日，长盛电子信息产业A自2012年3月27日成立来回报率达234.86%，年化回报超10%；今年来收益率接近9%。近期还增设了C类份额（018010）以满足投资者理财需求。

根据上海证券构建的基金行业选择能力模型，长盛电子信息产业A行业选择能力在同类产品中居前；从近一年（20220101-20221231）相对中信一级行业的选股超额收益来看，长盛电子信息产业A的选股能力也较强。基金经理杨秋鹏长期专注科技领域投资，投资方法论相对成熟。公司选择方面，注重从发展历史、业务团队、公司治理，产业链上下游等多个维度考虑；构建组合方面，0到1阶段的行业相对分散，1到N阶段的行业相对集中。

杨秋鹏对TMT板块的长期投资价值始终持相对乐观态度，他认为TMT板块的每一轮趋势性行情背后是创新层面的产业周期的启动、产品周期的爆发，周期层面则是摩尔定律驱动下的库存周期的见底回升。科技创新的持续性决定了这个板块不会一直沉寂，内部有很强的成长性和周期性叠加的特征。

杨秋鹏在年初时就曾公开表示，2023年权益市场机会较多，基本上已经到了一个中长期底部布局的区间。其中TMT投资机遇确定，细分板块的景气度将迎来上行。从电子信息产业内部来看，半导体的设计、代工、封测、面板、被动元器件等细分板块景气度处于触底或底部区域。从下游来看，手机、PC、笔记本电脑等领域的景气度正接近底部区域，可能在年中见底并迎来上行。计算机中的信创、工业软件仍然受益于大安全主题，中长期趋势不会发生改变。

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