焦点关注：多只基金遭巨额赎回，紧急公告提高份额净值精度有什么用？

近日，因产品遭遇巨额赎回，导致基金管理人提高旗下基金净值精度的情况持续发生。Wind数据显示，今年以来，共有超30只基金先后提高份额净值精度。

界面新闻记者了解到，巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量（赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过基金规模的10%。当基金遭遇大额赎回时，为确保基金持有人的利益免受不利影响，基金管理人可以决定提高相关产品份额净值精度。

(相关资料图)

统计数据显示，日前发生巨额赎回的不仅有纯债型基金，还包括偏债混合、偏股混合、灵活配置等主动权益型基金。

以中长期纯债基金为例，东海鑫宁利率债三个月定开在3月11日发布公告称，基金于3月10日发生巨额赎回。

公开资料显示，这只产品成立于2022年8月12日，募集有效认购总户数为320户，成立规模为10亿元，基金经理为邢烨。截至目前，东海鑫宁利率债三个月定开成立时长仅在7个月左右，成立至今收益为0.53%。

去年11月份，该基金迎来了第一个开放期。四季报显示，期间基金的总申购份额为0.5亿份，总赎回份额达到2亿份，净赎回份额高达1.5亿份。截至2022年末，基金份额为8.5亿份，规模为8.53亿元。

3月10日至4月7日（20 个交易日）是该基金第二个封闭期结束后的开放期。在开放期的第一天（3月10日），产品便遭遇了巨额赎回。随后，3月13日，东海鑫宁利率债三个月定开宣布该日起暂停申购，原因为“基于投资运作和风险控制的需要，切实保护投资者的合法权益”。

从实际情况看，该产品的机构投资者占比极重。基金2022年四季报显示，去年11月2日至12月末，有两家机构分别持有该产品份额达3亿份、5亿份，份额占比分别达35.29%和58.81%，合计达94.1%。

此次巨额赎回的机构或为其中一家，可能对该产品净值和运作造成较大影响。

灵活配置型基金泰达宏利新起点B，也在3月15日发生了大额赎回。该基金去年四季报显示，在去年12月7日-13日期间，有两个机构投资者出现了“快进快出”的大额申购和赎回，分别为1445.09万份、794.8万份。截至2022年末，该基金B份额仅有4076.12万份，规模为0.57亿元。从净值表现来看，去年12月7日，该基金净值为1.384元，12月13日净值为1.384元，并未有明显的收益表现。

值得注意的是，今年以来，鹏扬景瑞三年定开C、建信内生动力C等多只基金C份额出现了巨额赎回。这和C份额的申赎费率规则有关。按照现有规定，多数C份额基金没有申购费、在超过7天持有后则不收取赎回费用。

对于投资者来说，在购买基金时，应该避免购买单一机构持有者占比较高的产品。当单一持有者持比超过基金总资产的20%时，将会在季报中得到披露。

基金发生巨额赎回会对其他投资者产生什么影响？当一只基金发生了大额赎回时，其份额净值往往会产生大幅波动。为了避免基金净值短期内暴涨暴跌引发的投资者踩踏，机构往往会针对此前约定的份额净值的小数点精度进行调整。

百嘉基金副总经理王群航介绍，“一般而言，基金的净值精度都是精确到小数点后四位，但如果某只基金出现单日净赎回量超5%的情况，就有可能发生净值的巨幅波动。当基金遭受大额赎回时，例如多达10亿元的赎回，数据就要精确到小数点后九位甚至后十位才能平抑波动。若仍以之前的方式计算，就会影响剩余持有人的利益。在这一时间点提高净值精度是在保护双方利益，保护机构投资者利益的同时，也保护了留守持有人的利益”。

标签：