节后首日率先反弹，汽车主题ETF能上车吗？

来源：证基风云

在受访人士看来，汽车板块本身也是属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的消费复苏行情。

春节后的第一个交易日，汽车零部件、汽车整车和电池等与新能源汽车有关的板块出现在领涨行列。在此背景下，与汽车主题有关的ETF表现也不俗，涨幅领跑其他股票型ETF，智能电动车ETF、智能驾驶ETF、智能汽车50ETF、智能电车ETF等多只相关主题ETF涨幅超过3%。

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近期，与新能源汽车有关的利好政策不断。业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，汽车行业正朝着智能化、网联化方向快速发展，汽车板块本身也是属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的消费复苏行情。

汽车主题基金大涨

新能源车企的超预期表现点燃了“赛道股”。特斯拉公布的2022年财报显示，全年归母净利润达125.48亿美元，同比增长127.15%，超出市场预期。比亚迪公布的2022年财报显示，预计2022年净利润为160亿元-170亿元，同比增长425.42%-458.26%。

截至1月30日收盘，汽车零部件板块收涨3.57%，汽车整车板块收涨2.68%，电池板块收涨2.34%。在这些板块的带动下，智能电动车ETF、智能驾驶ETF、智能汽车50ETF、汽车ETF、智能汽车ETF等与智能、汽车、电动车有关的多只主题ETF涨幅超过3%。

虽然投资新能源相关主题ETF已经不是个新鲜话题，但在一级市场，新能源的空间还很大，且政策面支持不断。

数据显示，2022年全国新能源汽车销售数据不断超出预期，新能源汽车销售占比已经达到了25%。“但是从存量来看，我国新能源汽车存量为1200万辆，在整体3亿辆的汽车存量中的占比只有4%左右，因此未来的增长空间依然比较大，而持续的调整也为投资者提供了入场的机会。”前海开源清洁能源主题2022年四季报中提及。

近日，江苏省常州市发布《推进新能源之都建设政策措施》，力争到2025年，新能源产业规模、资本市场市值“两个超万亿元”。同时，总投资超470亿元的15个新能源重大产业项目签约落户常州。

浙江省发展改革委网站显示，浙江省发展改革委、浙江省经信厅、浙江省科技厅近日印发的《浙江省加快新能源汽车产业发展行动方案》中提及，目标到2025年，产业集群化发展布局更加优化，产业规模和竞争力位居国内前列，新能源汽车年产量超120万辆，占全省汽车生产总量比重超过60%，新能源汽车产量占全国比重10%左右，关键零部件本地配套率显著提升。

成长板块酝酿反弹机会

作为大众出行工具之一，汽车也被业内人士认为是大消费板块中的重要一环。而春节期间大超预期的出行，显著提升了投资者对消费复苏的信心。

排排网财富公募产品运营经理徐圣雄认为，春节期间消费复苏的态势进一步增强了市场对于消费复苏的信心。随着消费复苏，消费板块业绩有望迎来反弹，叠加消费板块前期调整较为充分，因此看好估值修复和业绩回暖双重因素驱动下的消费板块投资机会。

止于至善投资总经理何理在接受《国际金融报》记者采访时表示，汽车板块本身也是属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的消费复苏行情。消费和汽车两者其实都比较看好，不过近三年来汽车消费本身受到疫情的影响较小（相较于餐饮、白酒等商业模式）。从市场估值角度来看，目前一些消费板块的估值已经得到了一定的修复，后续主要关注消费的细分板块是否有超预期的可能性，带来消费股股价的继续上涨。

何理主要看好主机厂、零部件、电池产业链等汽车板块细分领域。

“主机厂方面，看好自主品牌的崛起，以及海外龙头电动品牌的全球扩张。掌握核心三电技术以及自动驾驶的主机厂将要胜出，但也要注意行业竞争加剧、盈利恶化的风险，所以应适当分散配置；零部件方面，成长空间还有很大。看好已经占据行业领导地位的供应商，并且受益电动化、智能化能够不断提升自己的单车配套价值量与增加主机厂配套数量。例如汽车玻璃、一体化压铸、底盘轻量化、热管理、碳化硅等领域的龙头企业；电池产业链方面，主要看好供需紧平衡的锂矿、各类锂电池材料相关头部公司，以及下游电池厂的头部公司与高成长性公司。”何理表示。

随着国产造车势力的崛起，车载智能化设备成为了众多消费者选车的一大标准。徐圣雄认为，汽车行业正朝着智能化、网联化方向快速发展，因此对汽车零部件需求增加，尤其是智能化零部件渗透率未来会不断提升，拥有非常大的成长空间，看好智能座舱、智能底盘、智能内外饰等智能化零部件板块。

从市场风格来看，成长股有望反弹。前海开源基金经理杨德龙在2022年的四季报中提及，成长股估值上在四季度得到了充分的回调，特别是新能源板块景气度较高，在政策支持和行业景气度比较高的情况之下，调整已经比较充分。新能源多个子行业当前估值和拥挤度已经回落至历史较低水平，酝酿着回升的机会。

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