每日观察!国泰君安：首予洪九果品增持评级 目标价103.9港元

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国泰君安发布研究报告称，首予洪九果品（06689）“增持”评级，盈利能力稳步提升，2022上半年毛利率及净利率达18.9%/12%，预计2022/23年经调整净利为15.56/23.23亿元人民币，目标价103.9港元。公司专注高端进口水果和高质量国产水果的全产业链营运，拥有共49种水果产品的组合，2021年在分销市场的份额达1%位居第二，具品牌优势。

该行预计，随着居民可支配收入持续上升以及更注重饮食均衡，国内水果消费金额将持续提升，而行业数字化的趋势也同样将利好拥有数字化驱动供应链管理系统的洪九果品，令其份额持续提升。该行指，公司优势还包括核心自有品牌得到市场认可、拥有高效的供应链、渠道及规模优势。

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