大摩：苹果侧载小幅利好约会和游戏应用 对谷歌风险有限

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大摩分析师表示，如果苹果(AAPL.US)允许iPhone和iPad上引入第三方应用程序商店，这一过程被称为“侧面加载”，但它只会为Bumble (BMBL.US)、Match Group (MTCH.US)和Roblox (RBLX.US)等公司提供“相对非实质性”的利益，而对谷歌(GOOGL.US)带来“有限”的风险。

大摩还对苹果的影响进行了单独权衡，并指出，这不会给约会软件带来巨大的经济利益，因为侧面加载是他们下载量的“非实质性”部分。＂我们估计，即使Match和Bumble能够在欧盟获得3%的侧载渗透率，对23财年的EBITDA也只能分别带来约200万美元/ 100万美元的收益。”

分析师们认为，对于Roblox、Playtika(PLTK.US)和Take-Two(TTWO.US)等游戏公司来说，此举可能会有所帮助，但帮助不大，EBITDA数据仅会“有限”增长。

分析师表示:“例如，每2%的(应用内购买)收入转向直接支付(而不是通过iOS应用商店支付)，就可以为发行商在2024年带来高达5%的EBITDA增长。尽管如此，鉴于欧盟风险敞口相对较小，任何短期影响可能都要小得多。”

对于谷歌来说，苹果允许第三方应用商店的风险“有限”，因为苹果的安卓移动操作系统已经允许侧面加载，但由于下载应用程序需要额外的步骤，很少有客户参与这种操作。

分析师解释道:“虽然我们不知道来自第三方应用商店或侧面加载的安卓应用下载量的确切百分比，但我们认为，考虑到高摩擦和低质量体验，这是一个微不足道的百分比。苹果的任何潜在举措都只会通过定价压力间接影响谷歌Play。“

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