美国CPI数据本周来袭，华尔街预期美联储加息终点将高于5%

来源：Wind

美股市场本周焦点将转向最新通胀指标，投资者将继续消化美联储最新的利率决定。

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具体来看，美国10月CPI数据将于周四出炉。经济学家预计，10月份整体CPI同比增幅为7.9%，较9月份8.2%的同比增幅有所放缓。核心CPI预计为6.5%，与上月的6.6%相比变化不大，核心CPI剔除了波动较大的食品和能源成分。

美股三大股指上周五均收高，但上周整体走低，原因是美国公布了10月就业数据、一连串低于预期的财报，以及美联储再次大举加息，并宣称未来还将进一步加息。

在截至上周五的五个交易日中，道琼斯工业指数下跌1.4%，标普500指数下跌3.4%，纳斯达克综合指数下跌5.7%，这是科技股为主的指数自今年1月以来表现最差的一周，因为苹果、亚马逊和Alphabet在第三季度财报令华尔街失望后，股价均下跌超过10%。

美国10月新增就业26.1万人，这是又一个强劲的就业数据，被视为向政策制定者确认，就业环境能够经受住美联储为对抗历史性通胀而进一步升息的考验。美联储连续第4次加息75个基点，同时暗示加息步伐将放缓，但最终终端利率将提高。

投资者希望美联储发出可能放宽货币政策的信号，这将推动主要股指上涨。上月，由于市场预期美联储将调整政策，主要股指收高。但在通胀和就业人数仍处于高位的情况下，鲍威尔反驳了美联储即将改变政策方向的说法。

鲍威尔表示：「恢复价格稳定可能需要在一段时间内保持限制性政策立场，最近的通胀数据再次高于预期。」

在上周鲍威尔发表讲话后，一波华尔街策略师提高了他们对美联储加息幅度的预期。本周公布的10月CPI或将证实修正后的预期，同时为投资者提供12月加息幅度的线索。

在联邦公开市场委员会11月会议召开前的几天里，高盛是第一家警告利率可能在2023年3月前升至5%的大型银行。

道明证券将最终利率预期区间从4.75%-5.00%上调至5.25%-5.50%，并预计在12月13-14日的下次会议上将加息50个基点。法国巴黎银行(BNP Paribas)预计，美联储将在下个月第五次加息75个基点，明年第一季度联邦基金利率终端水平将升至5.25%。

在上周五的就业报告公布后，美国银行的经济学家将最终利率预期从4.75-5.0%上调至5.0-5.25%，并预计12月将上调50个基点。

以Michael Gapen为首的策略师周五在一份报告中称：「我们认为，联邦公开市场委员会(FOMC)修正后的利率路径仍存在上行风险，即将公布的CPI通胀数据和11月就业报告将严重影响美联储的短期政策路径。」

在企业方面，美股财报季继续进入最后阶段。目前已公布第三季度实际业绩的标普500指数成份股公司中，有70%的公司每股收益高于预期，低于77%的5年平均水平和73%的10年平均水平。在数据高于预期的企业中，平均业绩仅比预期高出1.9%，远低于8.7%的5年平均业绩和6.5%的10年平均业绩。

本周公布财报的公司包括动视暴雪、BioNTech、Lyft、迪士尼和Rivian Automotive。

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