ETF今日主题机会：AI龙头英伟达业绩大超预期！人形机器人再迎催化

一、今日主题风口（短期事件催化带来的交易型机会）

1、AI：英伟达公布第二财季营收135.1亿美元，远高于分析师预期。公司预计第三财季营收达160亿美元上下，并批准额外的250亿美元股票回购计划。英伟达美股盘后一度涨超10%，人工智能交易热潮提振纳斯达克指数，A股相关板块或受到催化共振。

(资料图片)

相关标的关注：纳斯达克ETF（513300.SH）人工智能AIETF（515070.SH）

纳斯达克ETF（513300.SH），被动跟踪纳斯达克100指数，持仓权重股包括苹果、微软英伟达、亚马逊、特斯拉、谷歌等。

人工智能AIETF（515070.SH），被动跟踪中证人工智能主题指数，持仓股包括海康威视、科大讯飞、韦尔股份、中际旭创、紫光股份、金山办公等软件开发、计算机、半导体行业龙头。

机会解读：人工智能领域龙头英伟达二季度业绩全线超预期，多家投行在近日上调英伟达目标价，反映了市场对人工智能的乐观情绪。在当前AI大模型快速爆发的时代，“算力即权力”。英伟达H800芯片已经批量供应中国，其软硬件能力、网络通信能力将推助AI产业生态构建，支持大模型不断商用落地，看好AI服务器产业链周期复苏和发展前景。

2、中特估：国资委积极部署央企产业焕新行动和未来产业启航行动，战略性新兴产业发展专项基金正加快设立，支持央企战略性新兴产业发展的一揽子政策料加快出台。

相关标的关注：央企改革ETF（512950.SH），被动跟踪中证央企结构调整指数，覆盖电力、计算机设备、软件开发、通信服务、半导体等重要行业，成分股包括海康威视、科大讯飞、国电南瑞、长安汽车、中兴通讯、招商银行、长江电力、中国建筑等。

机会解读：改革深化背景下央企迎来估值重塑机会，央企板块投资将受益于基本面和估值的双重提升。西南证券表示，科技创新、产业控制、安全支撑将成为未来国企改革的关键词。新一轮改革将进一步提升国有企业的核心竞争力，提高国有资产运营效率，培育发展新技术新产业，“中特估”行情有望持续。

3、机器人：人形机器人板块迎来重要催化，北京市设立100亿机器人产业基金；2023世界机器人大会多款人形机器人亮相，多项技术迎来更高水平解决方案。

相关标的关注：机器人ETF（562500.SH），被动跟踪中证机器人指数，持仓股包括伺服系统龙头汇川技术、电力自动化龙头国电南瑞、智能语言技术龙头科大讯飞、视频物联龙头大华股份、新能源装备龙头先导智能、减速器龙头绿的谐波等。

机会解读：在特斯拉入局和AI崛起赋能等多因素催化下，人形机器人加速发展，具身智能浪潮推进。AI大模型赋能解决机器人感知等技术难点，步态规划技术逐步升级。特斯拉入局明晰降本路径，汽车通用零部件直接应用、算法协同加速人形机器人降本。人形机器人应用场景丰富，在当前工业领域应用以外，未来将进一步拓展至多场景，市场空间广阔。

二、交易信号（综合成交量、技术走势及情绪热度）

当日暂无指数量价指标看多，或由观望状态转为进攻状态。

三、后市策略

短暂回升后，市场再度下挫，增量资金缺乏，弱势整理未改。但港股指数连续2日反弹，人民币在7.3附近企稳，有望复制去年10月末港股指数领先A股反弹的走势。北上资金能否不再持续大幅的净流出是较关键的直接变量、对市场信心影响较大。A股市场正在反复整理中寻找下档支撑，仓位轻的资金可以继续以左侧布局思路应对，显著增仓的时机则倾向于以静制动。

近期AH股溢价率已经达到149.7的历史高位附近；去年10月末最悲观时AH股溢价率飙升至154的最近几年最高位，但随后展开了以港股恒生指数、恒生科技指数为领涨的AH股共振行情。左侧关注港股低位反弹的机会，相关标的：恒生科技指数ETF（513180.SH）、恒生互联网ETF（513330.SH）、恒生医药ETF（159892.SZ）。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。提及个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。

上述交易信号由华夏基金提供，仅作为提供给投资者的工具型增值服务，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，历史模拟回测结果不预示未来表现，不保证未来预期收益，也不构成本金和收益的任何承诺。请您审慎决定是否参考上述交易信号进行投资；同时认真了解指数投资的注意事项，确认个人风险承受能力与投资标的相匹配，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。

指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。

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