年内私募“头名”记事：泽松领跑，“心惊肉跳”！

作者 | 孙建楠

编辑 | 袁畅

任泽松的产品正在领跑年内的私募圈（公奔私组别）！

(资料图片仅供参考)

这谁能想得到？

但回头想想，似乎又再正常不过。

在当下基金投资人更熟悉的 “蔡经理”和“坤坤”、“兰兰”走红之前，任泽松已经出道，并一度“晋身”为年度基金经理冠军。

当年的任泽松，按如今的说法，就是个纯“赛道”选手。

绑住“科技成长股”，乘着商业模式的“大船”，他一路在公募业“冲浪”。规模和业绩齐涨，影响力和粉丝“齐飞”。

直至，他触上乐视网这块“大礁”。

日后转至私募行业的任泽松，有了一些新的变化，比如对新能源的看好。但万变不离其宗，任泽松始终还是那个“敢拼敢打”的“赛道冲浪型”选手。

在2023年，这个难为的时代，任泽松当然有“出头”的机会。

多年来，A股市场险象环生，奔私之后的任泽松并未改变风格，基金净值曲线始终大开大合。

今年开年以来，市场热点“零零星星”，任泽松临时“改变主意”，目前业绩暂列头牌位置。

任泽松的净值曲线有何故事？

01

任泽松领跑“公奔私”群体

据私募排排网，在管理规模5亿以上、主打主观多头策略、且创始人曾有公募投资经历的私募机构中，年内业绩（截至6月2日）排名榜首的是集元资产。

集元资产的掌舵人正是任泽松。

他自2018年末开始接手这家私募，至今接近五年时间。

任泽松曾在公募的中邮基金内任职，成名于2012年的A股成长股行情，此后连续三年位居公募前三名，并被业内冠以“创业板一哥”称号。

但阻挡任泽松名气进一步上升的“礁石”，也悄悄他的事业快车道上放下。

2015年，他高位参与乐视网投资，旗下多只基金一同重仓，最终抄顶中招，业绩神话破灭。

此后，任泽松沉静了一段时间后，转入私募行业。他收购了集元资产，亲自操盘其中的核心产品，一心发展私募事业。

截至今年6月初，集元资产目前受托资产规模区间为10亿元-20亿元（协会备案信息）。

02

旗下产品大开大合

今年以来的任泽松可谓“扬眉吐气”。

他在2022年的业绩靠近“同行底部”，全年净值跌幅超过50个点，经历了净值曲线的腰斩（下图）。

但在2023年，任泽松彻底翻身。

他亲自操盘的“集元-祥瑞1号”，年内净值收益达到33.79%，显著跑赢同期沪深300指数。

同时，任泽松的产品波动也足够大。

尽管年内浮盈超30个点，但是该产品年内最大回撤高达21个点，可以说“练的就是心跳”了。

不止于此。

上述产品年内第二大回撤出现于3月中旬，回撤值超过18个点。

两度深踩，两度创新高，确实很见“弹性”。

03

行业排序忽前忽后

在业界，一些代销渠道都会统计私募管理人的单周净值排名。

任泽松的单周业绩要么位居首位，要么位居末尾，从来不会“平庸”。

以5月29日-6月2日为例（下图），任泽松的产品单周净值涨幅接近14%，几乎是平均水平的数倍。

4月24日-4月28日，任泽松更创出单周26.52%的涨幅（下图），实在惊人。

但上述大涨的前一周，任泽松直接垫底，单周跌幅达7.39%。

单周净值的大涨大跌，对于集元资产来说可谓“常态”。

04

在追涨AI概念股？

有“创业板一哥”称号的任泽松，长期对科技股、医药股有较高投资权重。

此种偏好与其“基因”相关。

2015年那一轮A股牛市中，他曾经在移动互联网概念股大展拳脚。叠加其大学期间生物学背景，他对医药股自然有诸多个人见解。

然而，2023年一季度ChatGPT概念异常火爆，但任泽松在该领域的头寸较少。

据集元资产运作资料，任泽松年初主要持仓在光伏、新能源车、半导体、生物医药。今年2月AI市场情绪越来越火爆，他才开始留意，特别是3月份技术进展进一步加快，诸如ChatGPT从3.5到4.0、微软功能引入插件、国内“大厂”也开始加速商业化应用。

按照任泽松的说法：“整个产业趋势非常迅速地向前演绎，我们也改变了一开始的看法，意识到可能人工智能并非主题炒作，而是一件会引起深远影响的事情。”

于是，他开始调整持仓结构，并追涨人工智能的公司。

任泽松此举立竿见影，今年3月中旬-4月末，净值涨幅超过40个点。

进入5月份，A股行情出现调整，回吐了此前的强势涨幅。任泽松的产品在其期间出现年内最大净值回撤。

6月7日，任泽松向持有人发送观点，其中称：TMT板块短期调整并不动摇我们对于AI板块的坚定信心，一如互联网出现的初期，大家并不太能够迅速理解其对于生产及生活的影响。而本轮调整意味着短期资金的逐渐离场，真正考验我们的还是自下而上去挖掘出来真正具有核心优势的企业，并看好中国企业自有的大模型，以及算力。

任泽松上述观点可以“翻译”为：近期市场调整“轰走”炒作AI的短期资金，AI处于的历史阶段类似于上世纪90年末互联网萌芽阶段。

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