机构动向 | TMT板块走强 机构密集调研寻找投资线索

转自：上海证券报

汤姆猫今年以来涨幅达125.4%

伴随数字经济和ChatGPT的大热，TMT板块近期走出亮眼行情。今年以来，TMT板块领涨，计算机、通信、传媒等行业涨幅居前，其投资价值受到众多机构的关注。

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谈及TMT板块后市表现，业内人士表示，TMT板块有望保持强势，很可能成为贯穿全年的投资主线，但要提防市场快速上涨之后的回调风险。

今年以来，TMT板块涨势良好。截至3月24日收盘，申万计算机行业涨幅达35.22%，申万通信行业涨幅达31.55%，申万传媒行业涨幅达31.09%，申万电子行业涨幅达16.96%，在各大行业均涨幅居前。

就具体个股而言，互联网板块的汤姆猫今年以来涨幅达125.4%。3月22日，汤姆猫在投资者互动平台表示，已尝试应用GPT-3.5模型进行人工智能语音互动产品功能原型测试，并已将汤姆猫IP形象植入产品功能原型之中，加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能，测试了语音交互、连续对话等产品性能，初步验证了相关技术实现的可行性。

信息技术板块的万兴科技今年以来涨幅超144%。3月20日，万兴科技在互动平台表示，公司已有商用账号开通GPT-4的API接口，后续将积极进行产品更新接入与测试。

为了及时了解TMT板块瞬息万变的新技术、新形势，把握TMT板块的投资机会，机构频繁调研相关上市公司。

进入3月，汤姆猫举办了多场投资者关系活动，吸引了150多家机构上门调研，其中包括景顺长城、汇添富、鹏华等公募基金，慎知资产、深圳凯丰投资、聚鸣投资、亘曦资产等私募基金。

信息技术板块公司山石网科的投资者调研活动也备受关注。高毅资产、清和泉资本、和谐汇一资产等多家私募机构以及银华、中欧、国泰等公募基金均出现在调研名单中。

TMT板块的上涨行情能否持续？上海仙人掌私募表示，人工智能行业的算法、算力、应用等领域都会涌现许多投资机会。从算力领域来看，全球GPU（图形处理器）龙头面临新的发展机遇。国内公司面临的机会包括高性能CPU（中央处理器）和GPU的国产化机会，以及Chiplet（芯粒）路线和相关半导体国产化机会等。

但是，仙人掌私募也提醒，目前很多公司的业务发展还处于从0到1的阶段，在股价快速上涨后要提防回调的风险。

泰达宏利基金认为，后续市场或呈现震荡上行走势，TMT等方向有望保持强势，TMT板块很可能成为贯穿全年的投资主线。首先，计算机、传媒、电子等行业目前处于周期低部，随着库存水平的改善和行业政策的向好，信创、广告、影视、游戏、半导体、消费电子等行业的景气度有望触底回升。其次，TMT处于科技革命的前沿，以ChatGPT为代表的人工智能技术的突破，为产业发展和股票投资持续带来动力。最后，TMT板块内多个行业机构投资者此前少有配置，加仓空间较大。

泰达宏利基金还表示，投资者可以重点关注TMT板块三大投资主线：一是人工智能技术突破的方向；二是人工智能向硬件（服务器、交换机）和软件（人工智能应用、影视、游戏）扩散的机会；三是低位布局半导体、消费电子等景气反转行业。

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