焦点观察：仓位规模双升！陈光明旗下“战将”最新持仓来了

转自：中国证券报

1月19日，睿远基金旗下的睿远稳进配置两年持有混合、睿远成长价值混合、睿远均衡价值三年持有混合披露了2022年四季度报告。相较于2022年三季度末，四季度末3只基金在规模和股票仓位上均有所提升。

(资料图)

睿远均衡价值三年持有混合的基金经理赵枫在2022年四季报中表示，政策的修正和转向将提振投资和消费信心，需求有望得到恢复，企业盈利将重回增长轨道，未来市场将逐步转向基本面驱动，行业和个股会出现分化。

规模、仓位双双提升

1月19日，睿远基金总经理饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合、副总经理傅鹏博和基金经理朱璘管理的睿远成长价值混合、基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合披露了2022年四季度报告。

报告显示，睿远稳进配置两年持有混合、睿远成长价值混合、睿远均衡价值三年持有混合2022年四季度末的基金规模分别为100.18亿元、273.82亿元、150.76亿元，相较于2022年三季度末的100.07亿元、271.95亿元、136.99亿元，基金规模均有所增加。此外，3只基金A份额2022年四季度的净值增长率分别为-0.48%、-0.50%、8.60%。

持仓方面，3只基金2022年四季度末的股票仓位分别为31.97%、93.43%、90.90%，相较于2022年三季度末的31.24%、91.41%、90.09%，仓位水平也均有所提升。

具体来看，与2022年三季度末相比，睿远成长价值混合的前十大重仓股未发生变动，依旧重点配置了建材、化工能源、TMT、光伏等板块，该基金增持了宁德时代、立讯精密、三安光电、广汇能源、迈为股份、金博股份、通威股份，减持了东方雨虹，持有中国移动、万华化学的数量不变。

图片来源：Wind-睿远成长价值混合

与2022年三季度末相比，伟明环保退出睿远均衡价值三年持有混合的前十大重仓股，而威高股份新进入该基金的前十大重仓股，此外该基金增持了美团-W、宁德时代、华润啤酒，减持了中国移动、碧桂园服务、三诺生物、东方雨虹，持有万华化学、思源电气的数量未发生变动。

图片来源：Wind-睿远均衡价值三年持有混合

市场将转向基本面驱动

在2022年四季报中，赵枫表示，中国经济仍然面临内外部压力。在当前时点看，投资增长仍有很多的担忧，需要更有力度的财政和货币政策支持。消费是预期的函数，如果经济不先靠投资启动，进而带动居民未来收入增长的预期，当前消费的复苏更多是疫情的修复，可能不能持续。出口增长很可能在未来面临压力，虽然中国企业的竞争力日趋增强，中国在全球的出口份额持续提高，但海外需求是否支持出口继续增长是一个很大的问号。

饶刚则表示，在外需回落的大背景下，内需依然是最需要重视的方向，稳地产、促消费等扩大内需政策势必更加积极，居民部门超额储蓄有望释放，推动经济内生动能企稳回升。当前传统行业估值水平大多处于历史最低点附近，后续经济回暖有望推动估值和业绩修复，而高成长行业在2022年普遍经历了业绩消化估值的过程后，当下估值性价比也处于近年来的较高水平，在高质量发展的大背景下，未来业绩的持续释放依然值得期待。

赵枫在2022年四季度态度较为积极乐观。他认为，经过大幅回调后，即使在非常保守的测算下，很多优质企业的长期回报也具备了足够的吸引力。而且经过行业洗牌后，供给侧进一步优化，伴随行业需求回升，这些企业必将获取更高的市场份额和利润水平。政策的修正和转向，将提振投资和消费信心，需求有望得到恢复，企业盈利将重回增长轨道。市场反弹已经反映了投资者预期的改变，未来市场将逐步转向基本面驱动，行业和个股会出现分化。

从行业层面看，赵枫表示，新能源行业在未来面临如下挑战：一是行业供给增加，供求关系出现恶化，未来行业将面临盈利能力的压力；二是行业增长放缓，基数的扩大、电网的制约、效率提升的放缓都会使得行业增长速度降低，进而对估值产生压力。此外，随着政策的明朗，以互联网企业为代表的平台企业也将重新回到中外投资者的组合中，这批企业仍然具有最优秀的商业模式、最有竞争力的人力资源和最具扩张潜力的未来。不过，互联网公司近期股价大幅反弹后，未来还需要权衡竞争壁垒和成长性后，寻找性价比有吸引力的标的。

编辑：张祉璇

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