长城证券*行业报告*上海数据要素行动方案落地，持续看好国资云及数据要素产业链优秀企业机会*通信*侯宾 20230816

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报告名称: 上海数据要素行动方案落地，持续看好国资云及数据要素产业链优秀企业机会报告类型: 行业报告报告日期: 20230816研究员: 侯宾行业: 通信投资评级：强于大市(维持)【内容摘要】事件：上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》，提出将全力推进数据资源全球化配置、数据产业全链条布局、数据生态全方位营造，着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地。

建立优化规则体系，打牢市场化基础。《行动方案》提出要建立数据要素价值转化体系，优化数据要素市场化配置规则。主要措施包括在国家有关部门指导下，探索形成以上海数据交易所场内交易为纽带的数据资产评估机制，在金融、通信、能源等领域开展试点；探索建立数据产品定价模型和价格形成机制，构建数据交易价格评估指标体系，深化企业采信机制。我们认为，价值转化体系的建立能更好地发挥数据要素的固有价值，市场化配置规则也保障了数据要素市场各参与方的核心利益。

强化数据供给，打造品牌形象。《行动方案》从数据技术攻击和数据产品供给两个方向出发，明确了通过创新供给打造上海数据品牌的目标。方案提出到2025年，将形成1000个高质量数据集，打造500家品牌数据企业和1000个品牌数据产品。打造标杆企业方面，方案提出到2025年，培育数据类专精特新企业300家，独角兽企业10家。

发展新空间，看好数据要素产业链机会。《行动方案》提出建设“2+X”数据要素产业集聚区、临港新片区国际数据港先导区、虹桥国际开放枢纽全球数字贸易港以及长三角一体化数据合作示范区四大数据产业地标，营造数据要素发展新生态。从中央到地方，政策对基建布局、安全保障、服务体系和规范标准的重视不断加码，我们认为各地政策细则落地将打开数据要素市场发展的新空间，看好数据要素全产业链机会。

投资建议：我们持续看好在三大运营商的引领下，深桑达等具备国资背景的国资云厂商不断加深与各级政府合作探索在数据要素的相关机会，在国资央企云体系和大数据体系的建设中发挥重要作用，利用云平台、大数据等方式推动国家治理体系的安全稳定发展。推荐关注中国移动、中国电信、中国联通。其他相关标的：国资云相关：深桑达A、易华录、太极股份、云赛智联、山大地纬；上游算力基础设施：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。

风险提示：科技转化不及预期，政策落地不及预期，政府数字化升级不及预期，市场竞争加剧。

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