焦点日报：当中证1000遇上“量化增强”，小市值也有大未来

(相关资料图)

今年以来，各家公募基金公司密集布局指数增强产品。近日，易方达基金等5家公司的中证1000指数增强产品正在发行中。

中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，旨在综合反映小盘股上市公司证券的整体表现。从市值分布来看，截至2023年3月31日，90%的成份股总市值位于200亿元以下，平均总市值约124亿元。

近年来，中证1000指数“专精特新”属性越发突出。截至2022年12月30日，成份股中属于科创板及创业板、专精特新企业的数量占比分别为30.80%、21.90%，反映出该指数代表的中小上市公司侧重新兴行业、强调创新升级等特点。

从行业分布来看，中证1000指数在工业、信息技术、医药卫生等新兴行业占比较高。截至2023年3月31日，前四大权重行业分别为工业27.2%、信息技术17.9%、原材料14.8%、医药卫生11.9%。

从财务指标来看，中证1000指数成份股表现突出，彰显成长潜力。2019-2021年，成分股归母净利润年增长分别为20.3%、26.1%、60.7%。据Wind一致预测，2022-2024年，中证1000指数成份股归母净利润年均复合增速超20%。

亮眼的业绩有望带来良好的回报。从历史表现看，中证1000指数长期回报较优。Wind数据显示，自基日起至2023年3月31日，中证1000指数年化收益率达到11.48%，累计涨幅近6倍。

相关产品资料显示，近期正在发行的5只中证1000指数增强基金均会采取量化策略对投资组合进行优化调整。以易方达中证1000指数量化增强基金为例，基金管理人将利用自主研发的定量投资模型，预测股票超额回报，在力争有效控制风险及交易成本的基础上构建和优化投资组合，在控制跟踪误差、追求指数收益的同时，力求捕捉超额收益，实现超越业绩比较基准的投资回报。

此前，中证1000股指期货和期权已上市。相关衍生品的推出，有利于提高市场定价效率及需求，这也驱动中证1000指数及其成份股流动性提升，让指数增强、量化对冲等投资策略能够更好实施。

整体来看，中证1000指数成份股基本面持续向好，成长特性突出，兼具弹性和韧性，结合量化策略优化增强，可以多维度把握市场机会。

标签：