如何看待之前狂飙的计算机？

2023-04-07 18:14:34 来源：清一色财经

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2023年一季度计算机行业大幅上涨，我们认为主要来源于基本面、产业政策及创新周期的共振。

基本面方面，行业的收入成本剪刀差已经出现清晰转向。成本上，行业人员扩张基本停滞，研发费用前置。收入上，今年行业需求在疫情扰动、政府信息化支出受限的问题得到解决后明显增加，盈利能力逐渐修复。

产业政策方面，政策暖风频吹，信创、数据要素、网络安全等相关政策催化逐渐落地，提振了市场信心。创新周期方面，OpenAI、 ChatGPT的成功有望引领新一轮的数字浪潮，AIGC应用场景有望全面爆发。

随着AIGC模型的通用化水平和工业化能力的持续提升，将极大降低内容生产和交互的门槛和成本，“AIGC+”有望深度赋能各行各业高质量发展，在增收、降本、提效上逐步体现。

展望二季度，我们认为共振的“三击”将持续，我们继续看好人工智能、信创、工业软件等计算机主航道的投资机会。

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