全球观焦点：暴涨了35%的互联网，离回本还差11个“涨停”

暴涨了35%的互联网，离回本还差11个“涨停”

懒猫的丰收日

(资料图片)

10月以来，又有上百亿资金抄底互联网．．．

说说互联网的几个新变化~

01

11月涨幅第一

问：11月表现最好的板块是哪个？

不少人可能会说是房地产，11月地产一枝独秀，涨了26%。

但你看看互联网，简直亮瞎眼，

来看下ETF的涨幅榜：

涨幅前十的全都是互联网和恒生科技的ETF，平均涨了35%左右，甚至连互联网仓位颇重的H股ETF也涨了29%。

但表现最好的房地产ETF，华宝中证800地产ETF也就涨了28%，落后互联网ETF7个多点。

至于今天，在放开和美联储放缓加息节奏的带动下，互联网又涨了4%，而房地产ETF却跌了1%，高下立判。

如果选估值修复行业的话，互联网似乎能比地产走的更远一些~

02

超百亿资金抄底

这是10月初就开始发生的事了。

嘉实互联网30ETF，份额从9月底的9.32亿份增长到现在的24.35亿份，增加了161.3%。

广发互联网30ETF，份额从47.31亿份增长到76.99亿份，增加了62.73%。

还有几只恒生科技ETF，份额也是大踏步的前进。

懒猫统计了下，

仅算中国互联网50、中国互联网30、恒生科技指数、恒生互联网等几个指数的指数基金，

10月以来，这些基金的规模就增加了236亿。即使抛去指数上涨带来的规模被动增加，也还剩168亿。

也就是说，又有上百亿资金选择了做“概帮”弟子。

怎么突然就涌进来这么多资金抄底呢？

还是熟悉的配方，熟悉的味道。

3月份大跌的时候，就有大量资金涌进来抄底。

10月，互联网又出现了一波急跌，甚至还创了新低，然后抄底资金又活跃起来了。

03

离回本还有多远？

抄底的资金虽然多，但大家也不能掉以轻心，认为行情就此向上，7-10月的单边下跌行情才刚刚过去呢。

说两道投资中的数学名题吧，可以映射到当前的行情上。

第一题：

亏损20%，回本需要涨25%；

亏损50%，回本需要涨100%；

亏损75%，回本需要涨300%。

从2021年2月最高点（11002点）开始算，恒生科技指数最多跌了75%。

如今虽然从最低点（2720点）涨到了3880点，涨了43%，但回到最高点其实还需要再涨184%，丐帮弟子的回本路漫漫．．．

第二题：

先跌80%，再涨50%，算跌幅的话还有70%。

假设互联网把11月的收益都回吐了，那是跌多少呢？

就目前的点位来说的话，是跌了1160点，跌幅是30%。

但如果以最高点（11002点）为基数，那跌幅也就10.5%罢了。

1160 / 11002 = 10.5%

所以可以这么概括当前的行情：位置不高，但振幅挺大的。如果你盲目抄底，埋人的概率也不低，所以即使有心抄底，也不妨做好资金分配。

还有一点，均衡配置，不要单押一个行业。

这波互联网大跌带来的教训太多了，不少人早就抄成了重仓，底部即使还有钱补仓，但因为钱不多，也不能很有效的拉低持仓成本。

更有甚者，如果没钱补仓，眼睁睁看着行情下跌，账户里的钱一点点变少，那绝对是个灾难，很多人割肉在底部就是因为被这样一点点磨掉耐心的。

做个简单的测算吧，

在行情下跌初期，不管是重仓抄，还是轻仓抄，平均持仓成本是一样的。

但后期，如果你有钱补仓，那平均持仓成本能降到4.7，如果没钱补仓，那平均持仓成本只能维持在7.6，两者差了将近一倍。

04

跟踪误差

最后再说说跟踪误差。

有小伙伴比较了广发和嘉实的互联网ETF，

发现两只基金跟踪的是同一个指数，持仓也是一样的，但每天的涨跌都会差那么百分之零点几。

懒猫找了它们近期的涨跌幅数据，是不一致，但相差不大，在指数基金的跟踪误差范围内。

啥是跟踪误差呢？

看下两只互联网ETF的持仓吧，股票是一样的，但仓位上会有些许不同。

指数基金虽然是在复制指数，但也不可能百分百复制。

所以一般会在《基金合同》中约定跟踪误差。比如嘉实互联网ETF，它对自己的要求是年跟踪误差不超过4%。

还有一些专门投A股的ETF，要求更高，年跟踪误差不超过2%，比如华泰柏瑞沪深300ETF．．．

总的来说，只要差距不是太大，都算是在误差范围内。

标签： 跟踪误差 恒生科技 指数基金