财通证券：维持快手-W增持评级 直播电商商业化有望进一步强化

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财通证券发布研究报告称，维持快手-W（01024）“增持”评级，预计2022-24年将实现营业收入951.26/1164.34/1311.91亿元。公司用户基础持续夯实，直播业务与电商业务稳定增长。直播电商业务Q3实现GMV2225.2亿元，同比增长26.6%，其他业务收入26亿元（主要为直播电商业务，同比增长39.4%），商业化有望进一步加强。

报告中称，快手通过加强社区内容建设，抓住第三季度暑期流量旺季，强化用户获取与留存。同时积极拓展“直播+”生态场景延展，通过快聘、理想家、快相亲等产品形式提供丰富的直播内容；探索短剧更加多元化题材方向，暑期共有22部精品短剧播放量破亿；丰富体育、娱乐垂类内容，提升用户粘性及社区活跃度。丰富内容供给与精细化运营打法下成效显著，Q3快手DAU、MAU达到3.63/6.26亿，分别同比增长13.4%/9.3%，日活用户日均时长达到129.3分钟，同比增长8.6%。

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