7 月私募发行创年内新低，8 家私募退出“百亿私募俱乐部”，最新配置路线曝光

近期市场陷入极端分化的行情中，交投低迷叠加部分私募上半年业绩惨淡，私募机构发行新品也随之遇冷——中国证券投资基金业协会数据显示，7 月新备案的私募证券基金产品仅 795 只，创下年内私募发行新低。

从业绩来看，上半年，有业绩更新的 86 家百亿私募中，今年以来收益均值为 4.2%，获得正收益的有 71 家、占比达 82.56%。记者注意到，在管理规模上，一些百亿私募也出现了 " 脱队 " 的现象。截至 7 月末，有 8 家私募规模跌出百亿，同时有两家新晋。

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7 月私募产品发行创年内新低

今年上半年，市场呈现极端分化行情，交投低迷。不过随着重磅会议的召开，市场交投逐渐活跃，交易量逐步放大，风格切换也在加快。在这样的行情下，私募的投资能力面临考验——有的私募基金净值受挫；而有的私募机构逆势而上，凭借精准的投资判断和独到的策略，取得了令人瞩目的成绩。

据私募排排网数据，截至 6 月底，有业绩记录的 15472 只股票基金上半年整体收益为 3.14%，其中 8645 只基金实现正收益、占比 55.88%。由于部分私募机构上半年业绩惨淡，7 月份新产品发行也受影响遇冷——据中基协数据，7 月新备案的证券私募基金产品为 795 只，创下年内私募发行新低。

而在今年初，私募产品发行曾出现了一个小高潮。从今年 1 月 ~6 月的数据来看，证券私募基金备案数量分别为 2270 只、1877 只、2766 只、2740 只、826 只和 942 只。不难发现，3 月和 4 月的备案数量尤其突出。

值得注意的是，在 7 月份的私募产品发行中，量化私募机构更获资金青睐，单月备案数量前十名几乎都是量化私募。私募排排网数据显示，7 月单月备案数量前十名几乎都是量化私募。7 月一共备案了 265 只量化产品，占到备案产品总量的 34.15%。其中，衍复投资、稳博投资分别以 21 只、19 只总量位居前两名；宽德备案了 13 只产品位居第三；锐天、世纪前沿、卓识、灵均分别备案了 9 只、8 只、7 只和 7 只。

8 家私募退出 " 百亿私募俱乐部 "

今年的市场投资风格轮动较快，私募的业绩分化也比较明显，记者注意到，一些私募脱离了百亿队伍。私募排排网数据显示，截至 2023 年 6 月末，百亿私募数量达到 113 家，而经过 7 月的考验，有人掉队了——截至 2023 年 7 月末，有 8 家私募规模跌出百亿，同时有两家新晋百亿俱乐部。至此，百亿私募最新数量为 107 家。

私募排排网数据显示，截至 7 月底，有业绩更新的 86 家百亿私募，今年以来收益均值为 4.2%，其中实现正收益的有 71 家、占比达 82.56%。实现正收益的私募中，有 13 家今年以来收益率超过 10%。截至 7 月末，26 家百亿量化私募今年以来平均收益为 6.94%，其中 25 家录得正收益、占比达 96.15%。

值得一提的是，去年曾因产品收益大幅回撤而备受质疑的私募大佬但斌，旗下产品在上半年上演了 V 型反转的戏码。私募排排网数据显示，截至 7 月 28 日，但斌旗下有数据显示的 186 只产品中，仅 21 只产品录得负收益。而但斌管理的东方港湾麒庭一号，年内收益达 85.55%。该产品投资范围涵盖 A 股、港股、美股，其中美股对净值贡献较多。但斌除了对特斯拉的关注之外，还积极关注 AI 板块的动向，旗下产品快速翻身或与其重仓特斯拉和 AI 标的有关。

与此同时，也有不少私募大佬的表现不如预期。李蓓作为百亿私募半夏投资的掌门人，在 3 月月报中曾表示，地产股是 10 年一遇级别的机会。不过李蓓在 5 月月度报告中表示，5 月回撤较大，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期。此外，百亿私募希瓦的梁宏也被投资者在网络平台调侃：" 梁宏，快三年了，解套依然没希望，我姐夫做葱生意三年用 2 万赚了 300 万。" 在 7 月中旬的交流会上，希瓦私募直言，旗下私募产品业绩近期不佳，除了存在误判外，持仓采取哑铃策略，没有抓住 AI 的机会，拖累净值。

半年报密集披露曝光百亿私募配置路线

随着上市公司半年报的密集披露，百亿私募最新布局路线也随之曝光。据私募排排网不完全统计数据，截至 8 月 3 日，一共有 12 家百亿私募旗下产品现身 11 家（去重）已披露二季报的上市公司前十大流通股名单，合计持股市值 316.04 亿元，其中增持上市公司 4 家、减持 1 家、新进 1 家，另有 7 家持股数量不变。从加仓方向来看，消费、基建等板块受到百亿私募青睐。

对于下半年的布局，私募排排网统计数据显示，7 月份私募调研上市公司超 3800 次，调研上市公司超 3400 家。从板块分布看，调研最多的板块是创业板，其次是科创板。其中，7 月共有 46 家百亿私募现身调研上市公司，合计调研近 800 次，涉及近 700 家上市公司。7 月调研频率居前二十的百亿私募，平均至少两天就调研 1 次。近年来堪称调研 " 劳模 " 的淡水泉，7 月份调研了 70 次，涉及 57 家上市公司；敦和资管、高毅资产、聚鸣投资、北京源乐晟、盘京投资和汐泰投资 7 月调研均超过 30 次。

对于后期市场机会，靖奇投资合伙人唐靖人在微信中告诉每经记者，近期各项政策高密度出台，展现了监管对资本市场的重视和关心，可以说政策底部已经到来。与此同时，市场成交额中枢逐步上移，投资者情绪和交投活跃度也在恢复。虽然在经过长期调整之后，市场底部的夯实与信心的修复仍需时日，但显然已经不远，此时或许更应以积极的心态面对。

丹羿投资基金经理朱亮在微信中告诉记者，虽然 " 经济底 " 会略微滞后于 " 政策底 "，也无法判断 " 市场底 " 是否会再出现。但政策导向已然发生了明显变化，后续经济托底的相关政策细则也将逐步出台。此时无需再过度悲观，经济微观数据未来将逐步好转，对于调整充分的顺周期链条可以更乐观一些。同时，对于科技、高端制造等中长期优质企业，可以等待合适的买点买入。

鸿涵投资则认为，7 月 24 日的底部特征起码从市场情绪上看是坚实的，经过快速反弹之后，市场增量资金不足是造成调整的主因，当前是技术性调整的范畴，要密切关注大指数能否调整幅度可控，回落过程中能否有场外资金进场参与，缩量调整、温和放量上行是最有利的特征。

每日经济新闻

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