不再享受费率优惠，银华基金为何对交通银行“绝情”？-世界快报

来源：券业行家

在基金销售百强榜中保持第七的交通银行，收到了一则“断交”通知，来自行业头部公募机构银华基金。

(资料图片仅供参考)

罕见官宣取消

5月15日，银华基金管理股份有限公司（简称：银华基金），发布一则不同寻常的公告——

打开来看，银华基金宣布，自2023年5月16日起，取消银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）A类基金份额（基金代码：501022）、银华新锐成长混合型证券投资基金A类基金份额（基金代码：013842）在交通银行股份有限公司（简称：交通银行）的费率优惠活动。

稍早之前，银华证券曾宣布，根据与瑞银证券有限责任公司（简称：瑞银证券）的销售代理协议，瑞银证券自2023年年4月21日起不再代销银华基金部分基金。而本次取消交通银行的优惠费率的原因是什么，银华基金未进行解释。

公开信息显示，银华基金成立于2001年。股东方中有三家上市券商——西南证券持股49%，第一创业持股29%，东北证券持股21%。截至目前，银华基金规模排名行业第17位。

交通银行则是“六大行”之一，2022年营业收入2，729.78亿元，同比增长1.33%；归母净利润921.49亿元，同比增长5.22%。其非息收入占比高达37.75%，在六大行中领先优势明显。

曾经多次合作

在公募和银行赛道分别位列头部，银华基金和交通银行两家曾经的“交情”不浅。

2022年内，银华基金与交通银行有多次合作。

自2022年8月23日起，增加交通银行为银华交易型货币市场基金C类基金份额（基金代码：015557）的代销机构，开通申购/赎回，但不开通定期定额投资和转换业务，也不参加费率优惠活动。

自2022年8月22日起，增加交通银行为银华尊和养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（基金代码：013928）的代销机构，开通申购/赎回和定期定额投资，但不开通转换业务。

自2022年7月25日起，银华基金新增包括交通银行在内的多家机构，代理银华核心动力精选混合型证券投资基金（基金代码：A类015035，C类015036）的销售业务。

从投资者的角度，行家对本次取消有些想法：按说，银行作为代销主力，如果一开头就没有优惠信息，投资者当然也就认了。但原先的优惠忽然宣布取消，是否会让投资者感到被“抛弃”，从而用脚投票。

那么，银华基金为何要这么做，这是否意味着放弃交通银行的渠道？是否因为此前代销合作时，交通银行的表现不佳？

交行代销实力

事实上，交通银行的代销实力不容小觑。

官网显示，交通银行是我国第一只开放式公募基金的托管银行和销售银行。代销基金合作公司数量超过百家，代销基金产品只数超过4500只，涵盖股票型、混合型、债券型、指数型、货币型、FOF基金、养老基金、QDII基金等各类品种，品类齐全、为客户提供了丰富的投资选择，可供客户选择的基金数量多年来持续领跑同业。

据年报披露，交通银行2022年与16家行外机构建立代销理财产品合作关系，2021年则是6家；2022年内首批获得养老金基金销售资格，连续第7年开展手机银行基金申购费率优惠活动，沃德优选基金整体表现优于市场平均。

2022年，交通银行代销个人公募基金产品余额2，645.20亿元，同比下降17.17%；代销理财产品余额8，590.02亿元，同比下降9.11%；代销保险产品余额2，551.02亿元，同比增长15.23%。代理类收入49.80亿元，同比减少12.08%。

中基协自2021年起披露公募基金保有量季度数据，交通银行长期排名第七位。（戳这里>>）

在交通银行官网“选基”页面，行家发现了234只“银华”产品。本次的费率情况如何，未获得更多说明。

近期业绩不佳

作为老牌公募机构，银华基金今年以来表现并不尽如意。

据媒体报道，银华基金“顶流”基金经理李晓星，在管产品规模缩水，不足400亿元。其代表产品银华心佳两年持有期混合，年内收益率告负。

而本次取消费率优惠的两只基金，表现如何呢？

成立于2022年3月的银华新锐成长混合A，由基金经理方建执掌。据天天基金网，方建曾是清华大学博士，参与过“锂电池”相关课题研究。他于2012年加入南方基金，曾是“晋升基金经理助理最快的行业研究员之一”。2018年5月，他加入银华基金，目前担任6只基金管理人。在6只产品中，银华新锐成长混合A规模不大，为1.93亿元。最近6个月阶段涨幅为-7.15%，逊于同类平均（-5.50%），并且没有跑赢沪深300，后者增幅为3.44%；在2022年三季度和四季度，阶段涨幅也为负数。

银华鑫盛灵活配置成立于2016年，现任基金经理王海峰，自2008年7月起任职于银华基金。他于2018年10月接手这只产品，目前规模45.30亿元，累计收益率为192.54%，为个人最佳。不过，银华鑫盛灵活配置最近3个月的阶段涨幅为-4.38%，而2022年的阶段涨幅为-13.29%。

作为逼近真相的自媒体，行家猜测这一事件，是否有更为深刻的原因呢？

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