幻方量化产品周报（2023/3/17）

1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，固定资产投资（不含农户）增长5.5%，增速均较去年12月加快。1—2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%，其中，除汽车以外的消费品零售额70409亿元，增长5.0%。1-2月份，全国房地产开发投资同比降幅收窄至5.7%。1-2月份，全社会用电量累计13834亿千瓦时，同比增长2.3%。1-2月份，全国实际使用外资金额2684.4亿元人民币，同比增长6.1%，折合397.1亿美元，增长1%。

央行决定于3月27日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，此次降准为全面降准，不含已执行5%存款准备金率的金融机构，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率平稳，国内10年期国债利率平稳；汇率方面，美元指数下跌0.76%，离岸人民币对美元升值0.66%；货币投放方面，逆回购净投放4310亿，MLF净投放2810亿。

(相关资料图)

过去一周，上证50、沪深300、中证500、中证1000均延续跌势，风格上有所变化，大市值股票表现略强于小市值。海外硅谷银行事件继续发酵，同时瑞信风波并发，市场不安加剧，美联储、瑞士央行及时出手，稳定市场信心，北向资金转为流入。大类行业上，与ChatGPT、“中特估”等受市场追捧度高的概念相关度高的行业，如传媒、建筑、计算机、通信涨幅居前。此外，电力设备及新能源、汽车、基础化工跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2023/3/17

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量约8800亿；北向净流入约148亿，融资余额增加约26亿。

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数据截止日期 2023/3/17

IC年化贴水率

全周中证500下跌0.35%，对应股指期货主力合约下跌0.30%，周度基差小幅收敛，对冲端现有空头合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

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数据截止日期 2023/3/17

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前中证500、中证1000指数估值处于相对较低的历史分位区间。

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数据截止日期 2023/3/17

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数仅中证1000指数强于万得全A，表现相对强势，中证500指数次之。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2023/3/17

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