【世界热闻】火热“上新”冷思考：公募产品 冲量还须重质

◎记者 陆海晴

公募基金产品数量已突破万只，基金公司却依然密集推出新品，今年以来，已有200多只新基金宣告成立。在多位业内人士看来，当前基金产品同质化现象较为严重，增加了投资者选择基金的难度。

对于迈向高质量发展阶段的公募基金行业而言，相比于扩大产品数量，如何提高产品质量，悉心打造策略有特色、业绩可持续的基金，为投资者赚取实实在在的收益，成为行业需要重新审视的问题。

(资料图片)

新基金密集推出

在震荡的市场行情中，公募基金持续推出新产品。Choice数据显示，截至3月16日，今年以来共有210只基金宣告成立，其中包括42只股票型基金、78只混合型基金、56只债券型基金。

后续将有更多新基金密集成立。据上海证券报记者不完全统计，当前共有113只基金正在发行中，除此以外，截至3月16日，近40只基金发布基金份额发售公告，宣布定档3月下旬至4月上旬发行。

沪上一位基金研究员直言，今年以来，公募行业持续推出新基金，部分基金公司发行节奏颇为密集，单纯从新基金名称来看，难以分辨具体差异。“比如，对于普通投资者而言，除了业绩比较基准有一定差异，很难搞明白景气前瞻和前瞻动力到底有什么区别，基金选择难度较大。”

老产品遭遇生存危机

近几年新基金加速成立，具体来看，2019年成立的新基金数量超过1000只，2021年高达2013只，去年市场行情不佳，成立的新基金数量也超过1500只。

在火热发行新基金的同时，对比之下，基金公司对老基金持续营销似乎缺乏动力，不少基金沦为迷你基金，最终走向清盘的道路。Choice数据显示，截至3月16日，今年以来清盘的基金数量超过60只，而2022年同期清盘的基金数量只有30只左右。

从基金清盘原因来看，18只基金由于资产净值低于合同要求而清盘。此外，多只经持有人大会表决通过而清盘的基金，规模也并不大。

甚至部分成立不久的基金也遭遇生存危机。以长盛安盈混合为例，该基金成立于2022年6月28日，首募规模为3.03亿元。2023年3月11日，长盛安盈混合发布公告称，截至2023年3月10日，基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。

“迷你基金加速清盘反映出公募行业优胜劣汰进程。”华南一位基金公司营销总监表示，但每只新基金在发行时都要耗费大量资源，为何费尽苦心成立的基金最终会沦为迷你基金甚至清盘，这是行业需要反思的问题。

产品质量亟须提升

中基协数据显示，截至2023年1月底，公募产品数量合计10607只。“万基时代”，缘何还要密集上新？多位业内人士表示，这背后是公募行业生态问题。

“比如，基金经理在A渠道发行了一只新基金，B渠道也有需求，则需要发行另一只新的基金，虽然这两只基金的投资策略差别并不大。”沪上一位基金经理坦言，最终结果就是在不同渠道发行相似的基金。

上述基金经理补充道，除此以外，对于基金公司而言，规模越大意味着收入越多，而做大规模的最快方式就是发行新基金，因为老基金的持续营销相对较为困难，除非基金业绩特别出彩，自带“流量”。同时，新基金能够给渠道带来更多收入，如基金认购费，因此渠道也有动力去发行新基金。

“公募基金存在同质化现象，部分产品特征、属性相同，存在过剩的问题。”格上财富金樟投资研究员王祎表示，产品数量庞大，无疑增加了投资者择基难度。

上海证券基金评价研究中心业务负责人刘亦千认为，基金产品质量亟须提升。从某种意义上来讲，庞大的基金数量反映出行业的过度竞争，导致基金产品生存状态恶化、基金公司财务压力加剧；而基金代表性不足、部分产品没有资金支撑，则导致基金清盘，基金持有人体验不佳。

标签：