环球热门:迷你基金上演“神奇逆袭”：一面防清盘，一面领跑全市场

来源：华尔街见闻

【资料图】

这可能今年基金业最“励志”的一幕，一只规模几度跌破清盘线的基金，成为了年内基金涨幅第一名。

根据第三方统计，2023年前两个月净值涨幅最高的主动偏股基金是国新国证新锐（不同份额以A类计，下同），涨幅约22.7%。

这个基金隶属于国新国证基金公司，去年4季度刚变更成现在的名字，大部分基民可能连听都没听过。

但就是他们跑到了行业最前位次，以迷你的规模，以及对牛股的“神奇把握”。

这样的超额收益能持续么？

迷你产品领跑

第三方统计显示，2023年前两个月，主动偏股基金中涨幅最高的产品是国新国证新锐（不同份额以A类计，下同），涨幅约22.7%。

有多“新锐”呢，许多基民可能都没听过这家公司名字。

也难怪基民，这家公司去年换了大股东，去年11月刚更名，从华融基金更名到国新国证基金。

附图：全市场区间涨幅较高的主动偏股基金

截至2022年年末，整个基金公司的公募规模不到60亿元。

国新国证新锐去年末规模还不到0.21亿元，算得上是一只“迷你基金”。

第二名，天治研究驱动说起来情况也差不多。

天治基金虽然成立比同为“天字辈“的天弘基金还要早，但没有遇上特别的契机，规模没有发展起来，截至2022年年末，公募规模约55亿元。

具体到天治研究驱动，截至2022年年末，规模近4607万元，也低于5千万元的“红线”。

该基金2023年年初以来涨幅超过20%，与国新国证新锐是唯二的两只年内涨幅超过20%的主动偏股基金。

从前20名看，2022年年末规模不到1亿元的主动偏股基金过半。

押中“牛股”

如果没有出现大幅的持仓调整，国新国证新锐基金的表现或许更多受益于挖掘到的一只牛股。

4季报显示，该基金持有海天瑞声，仓位约5.2%。这只个股2023年以来涨幅超过258%。静态地估算下来，这只个股给基金带来的正收益超过13%。

海天瑞声是一家人工智能数据标注提供商，提供AI算法模型开发所需的专业数据集，业务覆盖智能语音、计算机视觉、自然语言等场景，并积极布局自动驾驶业务。

但是，即使经过了年初以来的大幅上涨，截至3月1日收盘，市值仍不足百亿。回到2023年年初看，流通市值仅25亿元左右。

从这一点上来说，这限制了很多大资金的进入。

4季报显示，它仅被3只公募基金重仓。而且，这3只基金的4季报规模都在2-3千万之间。

此前关注到人工智能方向的基金经理不少，但是有机会买入、尤其是重仓，可能也恰恰是特定的一些基金能够实现。

而这种“超额收益”，是否能够延续，很多业内人士还在观察。

还有集中派

从投资上来看，4季报显示，天治研究驱动可能更为集中。

该基金的基金经理许家涵是公司投资总监兼权益投资部总监。

他曾有过天治基金股东方吉林信托的任职经历。2005年7月至2007年9月就职于吉林信托任自营资金部职员。2007年9月至今就职于天治基金，曾任交易员、交易部总监助理、交易部副总监、交易部总监。

不知是否与任职过自营部门和交易部门的经历有关，他这一次在这只基金上的动作相当凌厉。

4季报显示，一改2、3季度集中持有农业股的情况，天治研究驱动的重仓股转而集中于计算机方向。

许家涵认为，安全和发展，特别是高质量发展是我国未来发展的重中之重，在此基础上，通过行业比较，看好计算机板块的中期投资机会。……重仓布局计算机板块中信创、工业互联网、网络安全等细分赛道。

能否复刻2022年？

在去年（2022年），年度冠军其实在2月就已经突出重围，领跑全行业了。

所以，当然的，基民也会关心，今年是否能重复去年的故事。

这个事情恐怕很难预计。

首先，今年领跑的基金规模太小，它未来能发展到什么规模，有待观察。

其次，历史上，似乎除了2022年，年度冠军特别清晰外，其余时候，很多时候冠军的面纱都是在四季度才揭晓的。

2023年的公募排名，是会复刻2022年这样的神奇故事，还是回到“你方唱罢我登场”的常见情况，这只能让时间来给出答案。

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