焦点速讯：债券投资者正在为美国通胀风险带来美股熊市做好准备

2023-02-12 05:53:11 来源：清一色财经

意外的高CPI数据可能会延长就业数据引发的跌势

利率交易员押注美联储政策峰值目标为6%

(资料图片仅供参考)

投资者正在为下周的关键通胀数据做准备，这些数据可能会加剧债券市场的暴跌。

美国劳工部周二将公布报告，预计1月消费者价格指数将出现三个月来首次加速，尽管年度通胀率进一步下降。

这一逆转将发生在1月份就业数据公布之后，该数据导致债券自那以来暴跌。随后，美联储官员表示，对抗通胀的战斗尚未结束，美联储可能需要更长的时间才能实现价格稳定。这也将粉碎通胀将保持下行趋势的希望，这种看法曾在上月引发美国公债价格反弹。

洛克菲勒全球家族办公室首席投资官Jimmy Chang表示：“近期存在通胀下降速度不及市场预期的风险。”

鉴于消费者物价指数（CPI）预计将出现一些上升，月度指标更大幅度上升的危险仍将延续对美国国债的抛售。掉期交易员已将终端基金利率预期上调至近5.20%，略高于美联储官员在12月会议上设定的预期中值。

与此形成对比的是，本月早些时候，市场押注显示，美联储甚至无法将政策利率提高到5%。交易员们押注央行今年加息幅度将超过去年12月预测的5% – 5.25%的峰值，最高可达6%，这进一步推高了利率期权活动。

全球央行面临的压力上周在澳大利亚和墨西哥凸显出来，这两个国家顽固的通胀压力引发了鹰派加息和政策指引。

这令美国国债承压，两年期美国国债收益率升至4.5%上方，为去年11月底以来的最高水平，高于上周4.03%的低点。基准债券也较10年期国债收益率上涨约0.86%，创下本轮周期中最深的曲线反转。这表明，美联储采取更激进路径的前景，预计最终将使经济陷入停滞，并压低通胀，令较长期美国国债持有者受益。