股价回调，碧桂园一个月内两次配股，总计将募资86亿港元

2022-12-07 19:00:52 来源：清一色财经

在增加融资和降负债的过程中，碧桂园启动了年内第四次股权融资

12月7日，碧桂园在港交所发布公告称，将以2.7港元/股的价格配售17.8亿股新股份，占已发行股本的6.88%，预计筹集资金净额47.4亿港元。

【资料图】

尽管11月以来优质民营房企的境内融资环境有所改善，但对于碧桂园而言，在港交所的股权融资不会增加企业本身的的负债规模，同时确定性更强、速度也更快。

碧桂园上一次完成配股融资是在大概半个月前。在11月15日宣布要配股后，一周内碧桂园就成功以每股2.68港元的价格完成配售14.6亿股新股，筹集资金净额38.7亿港元。

一个月内两次配股，碧桂园的募资额将达86.1亿港元。对于接连配股的原因，碧桂园董事会给出的理由是：配售事项是公司筹集资本同时扩大股东及资本基础的良机，将加强集团的财务状况及流动性，并为集团提供资金用于现有境外债进行再融资及一般运营资金。

今年8月份，碧桂园曾以3.25港元/股完成了配股融资27.9亿港元，当时碧桂园CFO伍碧君被问及为何在股价低点进行配股融资，她表示，股价高时公司没有预判到行业会如此变化，认为没有配股的必要，当股价跌到3港元的时候，市场也比较悲观，不确定销售何时回暖，也就有了补充资金的需求。

此外，伍碧君还指出，在债券市场看到机会，就希望在三张报表间平衡，股权融资所得的钱主要用于债券回购，这也是对报表的一个修复动作。

碧桂园近期之所以在一个月内密集配股融资，市场普遍认为有两个原因，一方面是碧桂园此前下跌严重的股价有所回调；另一方面是近期地产行业支持力度空前，市场对地产股的信心有所回升，此时配售股份更容易获资本支持。

据界面新闻了解，从11月1日至12月6日收盘，碧桂园股价涨幅达214%，收盘价约为3.71港元/股，较上次发起配股融资时上涨约14%。

在此背景下，这次股权配售无论是配售股价，还是配售股份数量都比上一次略微增长。

由于配股融资的价格通常是折价配售，同时会摊薄原有股东的权益，因此很容易引发资者的看空情绪，导致股价短期承压。

在本次股权配售的事项发出后，碧桂园12月7日的股价迎来下跌，截至当日收盘，股价约为2.78港元/股，单日跌幅为12.3%。

对于房企来说，当下能拿到真金白银才是最重要的。虽然在“三支箭”的支持下，房企的信贷、债券、股权融资通道均已打通，但到资金真正落到房企口袋还有一段时间。

碧桂园之所以能在短期内快速完成股权融资的原因，在于其属于香港上市的红筹股，股权融资只需要股东大会同意即可。

碧桂园在今年5月的股东大会上已获得可配售股份的一般性授权。根据授权，碧桂园最多可配售约46.3亿股股份，占股东大会日期已发行股份的20%。

截至12月7日，碧桂园配售新股约为23.33亿股，因此此次发售新股无需股东会另行批准。

若加上此前发行可换股债券以及两次配股融资，最新的这次配股融资完成后，碧桂园今年通过股权融资筹集的资金累计将达152.6亿港元。

据REDD报道，碧桂园曾在10月18日的投资者沟通会上透露，当前碧桂园在手现金约为1400亿元人民币，其中一半为可动用现金。同时有20亿至30亿港元的资金存放在海外，用于偿还债务。

据公告，除11月股权融资募集的38.7亿港元暂未动用外，前两次募得资金已全部用来偿还境外债。本次募资将有效补充碧桂园的海外资金。

另据DM数据，截至目前，碧桂园流通中的境外债共有18只，总存续金额约114亿美元，其中最近到期的一只债券为2023年1月17日到期的6.25亿美元债券，除此之外2023还有一笔将于12月5日到期的30亿美元债券。

在销售端，碧桂园12月5日发布的数据显示，今年前11月的权益销售额约为3354亿元，仍位居行业首位。